Готовое решение для запуска платформы ЦФА в соответствии с
259-ФЗ

Цифровые Финансовые Активы (ЦФА) представляют собой передовую ступень в эволюции финансовых технологий, открывая новые горизонты для инвесторов, компаний и обычных пользователей. Введенные в российское законодательство Законом № 259-ФЗ от 31 июля 2020 года и официально вступившие в силу с 1 января 2023 года, ЦФА стали юридической реальностью, обещая революцию в способах ведения бизнеса, инвестиций и даже повседневных финансовых операций.

ЦФА - это не просто цифровые активы; они представляют собой цифровые права, которые могут включать в себя широкий спектр активов - от денежных требований до уникальных возможностей участия в капитале непубличных акционерных обществ, прав на результаты интеллектуальной деятельности и даже доли в коллекционных монетах или редких предметах искусства. Эти активы уникальны тем, что их учет и обращение осуществляются исключительно в информационных системах на основе распределенного реестра, таких как блокчейн. Это значит, что каждая транзакция с ЦФА надежно записывается и легко проверяется без необходимости централизованного посредника, что открывает новые возможности для прозрачности и безопасности в финансовом мире.

Интересно, что ЦФА предоставляют возможность выпуска долговых обязательств в самых разнообразных формах, не ограничиваясь лишь денежными средствами. Это создает беспрецедентную гибкость в финансировании проектов и предприятий, позволяя им привлекать инвестиции путем выпуска цифровых активов, которые могут быть точно настроены под специфические нужды и условия. Например, можно выпустить ЦФА, который профинансирует покупку редкого дорогого станка на производстве компании. Этот же станок может быть использован как обеспечение по выпуску ЦФА.

В этой новой эре ЦФА мы стоим на пороге кардинальных изменений в том, как мы воспринимаем и используем финансовые активы. Это не только открывает новые возможности для инвестирования и управления активами, но и стимулирует развитие более справедливой, прозрачной и эффективной экономической системы. Для профессионалов и карьеристов в области финансов и технологий, освоение и применение ЦФА станет ключом к успеху в эпоху цифровой экономики.

ЦФА могут выпускаться юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями. Законодательство не устанавливает жестких требований к эмитентам, однако их вправе установить оператор ЦФА, чтобы не допустить появления рискованных для инвесторов ЦФА.

Цифровые Финансовые Активы (ЦФА) и криптовалюты обе являются цифровыми объектами, но существенно отличаются по своей природе, правовому статусу и использованию.

Правовой статус и регулирование

ЦФА являются официально признанными активами в юрисдикциях, таких как Россия, где они регулируются специфическими законами (например, Закон № 259-ФЗ от 31 июля 2020г). Это означает, что за их выпуском, обращением и учетом стоит четкая правовая база. ЦФА, как правило, ассоциируются с конкретными правами и обязанностями, например, денежными требованиями или правами на участие в капитале. Их выпуск и оборот тесно связаны с регистрацией в специализированных информационных системах на базе блокчейна или иных технологий распределенного реестра.

Криптовалюты, с другой стороны, часто существуют вне официального регулирования и могут не признаваться как законное средство платежа во многих странах. Они представляют собой цифровые объекты (токены), основанный на технологии блокчейн, и их ценность зависит от спроса и предложения на рынке, а не от установленных прав и обязанностей.

Использование и функции

ЦФА предназначены для цифрового представления традиционных финансовых инструментов в блокчейне и других системах распределенного реестра, что обеспечивает им легальный статус и позволяет использовать их в официальных финансовых операциях. Они могут быть связаны с конкретными активами, правами или обязательствами в реальном мире.

Криптовалюты, в отличие от ЦФА, чаще всего используются как средство обмена или сохранения ценности и реже ассоциируются с конкретными финансовыми правами или обязанностями. Они предлагают высокую степень анонимности и могут быть использованы для переводов средств по всему миру без привлечения традиционных финансовых посредников.

Технологическая основа

Хотя и ЦФА, и криптовалюты используют технологии распределенного реестра, как блокчейн, для обеспечения прозрачности и безопасности транзакций, контекст их использования различается. ЦФА в большей степени ориентированы на интеграцию в существующие финансовые и юридические системы, в то время как криптовалюты чаще выступают в роли альтернативных средств платежа и инвестиций.

Цифровые Финансовые Активы (ЦФА) предлагают ряд преимуществ перед традиционным выпуском акций и облигаций, делая их привлекательным инструментом для компаний и инвесторов. Эти преимущества отражают современные тренды в финансовой индустрии, направленные на повышение эффективности, прозрачности и доступности финансовых операций. Рассмотрим ключевые из них:

1. Ускорение и удешевление процессов. ЦФА могут существенно сократить время и затраты, связанные с выпуском и обращением ценных бумаг. Благодаря автоматизации и отсутствию необходимости во многих традиционных посредниках (например, банках, регистраторах, клиринговых центрах), процесс выпуска становится быстрее и дешевле. Это особенно важно для малых и средних предприятий, которым традиционные методы могут быть не по карману.
2. Прозрачность и безопасность. Использование технологий блокчейна и распределенного реестра обеспечивает высокий уровень прозрачности и безопасности транзакций с ЦФА. Все операции записываются в немодифицируемый реестр, обеспечивая легкость отслеживания истории актива, что снижает риск мошенничества и улучшает доверие между участниками рынка.
3. Доступность и глобальный охват. ЦФА могут быть доступны для широкого круга инвесторов по всему миру, расширяя потенциальный рынок для эмитентов и предоставляя инвесторам больше возможностей для диверсификации. В отличие от традиционных ценных бумаг, покупка и продажа ЦФА может происходить 24/7, не ограничиваясь географией или рабочими часами бирж.
4. Фракционное владение. ЦФА позволяют реализовать фракционное владение активами, делая инвестиции более доступными для широкого круга людей. Это означает, что инвесторы могут приобретать доли в высокоценных активах, таких как недвижимость или искусство, которые ранее были недоступны из-за высоких порогов входа.
5. Инновационные финансовые инструменты. ЦФА открывают путь для создания новых типов финансовых инструментов и схем инвестирования, которые были бы невозможны или неэффективны в рамках традиционной финансовой системы. Например, они могут представлять собой уникальные сочетания долговых и долевых инструментов, гибридные активы или автоматически исполняемые контракты (смарт-контракты), предоставляя более гибкие и персонализированные инвестиционные возможности.

Законодательство четко определяет ЦФА как объекты гражданских прав, что предоставляет их владельцам юридическую защиту согласно гражданскому законодательству. Это означает, что владельцы ЦФА могут защищать свои права в суде в случае споров, мошенничества или других нарушений.

В случае, если эмитент перестает соблюдать обязательства, взятые на себя во время выпуска ЦФА, инвестор вправе обратиться в суд для защиты своих интересов. Процедура ничем не отличается относительно прав и обязанностей, заключенных в бумажном виде.

В случае, если эмитент не может расплатиться с держателями ЦФА, происходит банкротство эмитента, а инвесторы попадают в список кредиторов должника и претендуют на его имущество в процессе банкротства.